1762年，弗郎西斯·巴林与他的兄弟约翰在伦敦创建了巴林银行，他们的银行因资助国际贸易而发展壮大。这家银行很会发战争财，它曾在战争期间为英国提供资金资助，也曾资助英国对拿破仑的战争，成为当时最具影响力的银行之一。不过好马也有失蹄的时候。1890年，巴林银行曾因无法收回早年对阿根廷的贷款几乎陷入破产，但英格兰银行了它。随后10年，巴林家族重振了巴林银行的雄风。虽然地位再没有像以前那样显赫，但它毕竟实力雄厚。在20世纪90年代的前5年，巴林银行的影响力又有所扩展，这部分得益于其大量的远东证券交易。

　　1995年2月底，巴林银行董事会开会总结1994年的经营。银行的利润只有很小幅度的上升，但对于其他大多数竞争者来说，在当时恶劣的外部下，取得这样的已经实属不易。这些的取得，很大程度归功于其在新加坡的证券业务，这曾是一项非常赚钱的业务。但是，有一天下午，事情发生了戏剧性的变化。新加坡营业所交易明星尼科·里森不辞而别，并从此销声匿迹。银行高级管理层立即核查银行记录，发现了大问题。银行的总亏损额达到了14亿美元，实际上已经濒临倒闭的边缘。最后，这家大英帝国最古老的商业银行，以1英镑的象征性价格卖给了荷兰的一家金融机构。

　　巴林银行的倒闭，主要原因在于其内部管理的失控。其业绩评估、报酬体系都存在一些问题，村子情事而员工里森的风险加剧了管理问题，并最终导致了银行的倒闭。在原则上，里森只从事最简单的交易操作──在大阪股票交易所和新加坡国际货币交易所之间，根据证券价格开展套利业务。里森本来可以通过在报价较低的交易所里买进证券，同时在报价较高的交易所里卖出证券，从而可以锁定一个基本上无风险的利润。而且，证券价差虽然小，但是由于交易数额巨大，并不难获得可观的利润。银行当然希望里森这样操作。但是，当后来检查银行记录的时候，管理人员发现，里森在两个市场做的都是多头买进，而不是在一个市场买进在另一个市场卖出。实际上里森是下了一个很大的赌注：证券价格会上升。但是结果相反，证券价格下降了，于是银行的偿债能力受到了很大。

　　一个值得探讨的问题是，为什么里森会放弃一个基本上没有风险的操作方案，而采取一个风险很大的操作方案呢？一个原因就在于银行的报酬制度，它交易员的报酬随业绩增长而增长，但是交易的风险却是由银行承担的。就好像我给你一笔钱去投资，并且告诉你，倘若赚了钱你可以就利润提成，但投资亏损后亏损的本金就算我的。好了，现在你面临两种投资方案，一种方案无风险，你稳赚10%的收益；另一种方案有风险，各有一半的机会亏损100%或者赚取100%。你会选择哪种投资方案呢？选择无风险方案，你稳赚10%；而选择风险方案，你要么得到100%，要么亏损，但亏损了之后你无须承担损失，相当于你得到0%，而你的预期回报率达到0.5（100%）+0.5（0%）=50%。现在你会选择什么方案呢？这个方案对我又会造成什么影响呢？

　　当然，如果我能够监督你的投资，那么我就可以与你订立一个合同，我给你用于投资的资本，但是你必须投资于无风险的方案。因此，你之所以有选择风险方案的风险，是因为我不能观察到你的投资行动选择，也无法把你的行动选择写到合同里。同样，里你之所以有选择风险方案的风险，是因为我不能观察到你的投资行动选择，也无法把你的行动选择写到合同里。

　　森的风险行为也正在于银行难以观察他的行动，而银行的管理架构也导致对交易员的行为缺乏监督，结果才酿成不良后果。同样的故事也曾在代瓦银行上演。代瓦银行纽约办事处的托斯哈德·伊古奇也曾有类似的风险行为，导致银行亏损达11亿美元。不过，有幸的是，在银行被彻底毁掉之前，管理层就发现了问题，并通过组织架构了风险问题的扩大和恶化。